Première partie
par Christian LEMAIRE
Fondamentaux de l’immobilier
1. Évolution de l’environnement du financement
de l’immobilier
2. Sous-jacents immobiliers
3. Cycle de vie d’un projet immobilier
4. Principaux acteurs
Risques liés à l’immobilier
5. Marché
6. Technique
7. Développement
8. Structure du financement
9. Défaillance
10. Juridique
11. Change, taux, pays…Cash flows et rentabi-
lité d’un projet immobilier
12. Business plan
13. Base case et Stress case
14. Principaux ratios
Sourcesettechniquesdefinancementimmobilier
15. Types de Financement
16. Financement structuré, …
17. Externalisation des actifs immobiliers
18. Titrisation immobilière
19. Partenariat Public Privé (PPP)
20. Types d’investissement et régime fiscal
applicable
Structuration du financement
21. TermSheet
22. Comité de crédit, mandat
23. Négociation
24. Closing
25. Vie du crédit
OBJECTIFS
• Connaître les principales caractéristiques des diffé-
rentes sources et techniques de financement immo-
bilier
• Maîtriser l’ingénierie financière et les risques liés aux
financements immobiliers
• Analyser le business plan la rentabilité d’un projet
immobilier
• Savoir choisir le mode de financement le plus adapté
et bien l’utiliser Avantages et limites. Critères à étu-
dier (levier recherché, impacts sur le bilan, aspects
réglementaires et fiscaux, return / risque ...)
• Préparer et négocier un financement immobilier Au
début de chaque cours, il sera demandé à un étudiant
de faire un point d’actualité sur les financements et
l’immobilier en 5min. suivi de 5min. d’échanges.
Deuxième partie
par Jean-Pierre SCHAEFFER
Le financement du logement aidé
INTRODUCTION
• Données de cadrage sur le parc de logements
et son occupation: l’évolution des statuts
d’occupation, l’effort financier desménages,
les besoins en logement. Les sources d’infor-
mation.
TITRE 1 - Les aides publiques au logement.
• Les grandes étapes de la politique d’aide au
logement.
• Les différentes formes d’aides publiques:
aides à la pierre, aides à la personne.
• Lesmodalités
TITRE 2 - Le financement de l’investissement
locatif social
• Les différents produits financiers et les
aides publiques associées: PLUS,PLAI, PLS.
L’équilibre financier des opérations locatives
sociales.
• L’articulation entre le loyer des logements
aidés et les aides à personne.
TITRE 3 - Les aides à la personne
• L’évolution des aides à la personne.
• Les barèmes en locatif et en accession à la
propriété.
• Les bénéficiaires.
TITRE 4 - Les aides à l’investissement locatif privé
• Les produits fiscaux en faveur de l’investisse-
ment privé.
• Principalesmodalités.
TITRE 5 - Les aides à l’accession à la propriété
• L’accession à la propriété et ses évolutions.
• Les aides à l’accession: PAS et PTZ.
• Le PTZ+: caractéristiques et barème.
TITRE 6 - Le financement du logement social par
les fonds d’épargne
• Du livret A aux prêts sur fonds d’épargne.
• Le rôle de la Caisse des prêts
TITRE 7 - Enjeux financiers du parc locatif social
• Enjeux patrimoniaux et marges dema-
noeuvres financières: maintenance, améliora-
tion, construction démolition et vente.
• Plan stratégique de patrimoine. Conventions
d’utilité sociale.
FINANCEMENT
IMMOBILIER
Année universitaire 2013-2014
32
Institut d’études économiques et juridiques appliquées à l’Immobilier, la Construction et l’Habitat
ich
